近来有很多朋友们都来询问投资期权前期有哪些需要注意的方面,其实总的来说需要注意的要点两个。一是不要过于依赖行情判断,二个是需要注重风险管理。接下来来简单讲解一下期权投资前期需要注意的两方面。
不要过分依赖行情判断
对期货而言,不论是投机还是套利,要想成功,本质上都需要对行情做出地判断。当然这也是投资者很难办到的一点,也造成了市场上普遍认知的“期货赚钱不容易”的观点。
进入到期权时代后,一些投资者依然难以摆脱预测行情的热衷。但是除了标的价格外,期权价格还受到执行价格、波动率、到期时间、风险利率四种因素影响。单纯依赖行情判断交易期权,则忽略了波动率和到期时间对期权价格的影响。期权定价理论表明,波动率和到期时间对期权价格的影响是巨大的。
需要注重风险管理
任何交易都需要风险管理,个股期权尤其要注重风险管理,但买入期权的有限亏损假象常常令投资者想不到去做风险管理,而卖出期权的时间衰减收益又令投资者不愿意去做风险管理,正是这些心理令期权交易屡屡受挫。
对成熟的期权投资者来说,何时进场并不是特别重要,持仓中的仓位调整,即风险管理才关乎其盈利,这是由期权非线性结构以及灵活多变的特征决定的。假如一旦发现风吹草动,交易者能够快速通过调整仓位来改变损益结构,适应新的变化。这里以买入看涨期权为例,投资者买入一手平值看涨期权,期待价格上涨,而标的价格一旦下跌则交易出现亏损。此时,若将该头寸组合转换为一组垂直价差交易,在不增加成本的基础上,降了损益平衡点,对提高交易绩效是大有裨益的。
除非投资者对未来行情十分有信心,否则墨守成规地坚定持有原始头寸,在大多数情况下很难取得较好的投资效果。然而换个角度来讲,如果投资者对未来行情有信心,莫不如直接交易期货。
联系我时,请说是在找找去看到的,谢谢!